Pair Trading

• 您已識別出兩個歷史上具有相關性的交易標的（例如，同一行業的股票，或 BTC/ETH），並希望交易它們之間的相對價差，而非單純押注方向。
• 您希望建立一個市場中性的多空對沖策略，其中一個部位始終做多、另一個始終做空，以降低整體市場風險敞口。
• 您正在透過 Tushare 支援的 A 股市場對股票配對進行回測，或透過 OKX 對加密貨幣配對進行回測，並需要一個現成的 Z 分數訊號處理流程。
• 您偏好一種簡單、易於解讀的進出場規則，由可配置的 Z 分數閾值與滾動回望視窗驅動。

• 您需要同時交易兩種以上的金融工具；此技能僅支援恰好兩種工具，不支援籃子或投資組合。
• 您需要精確的對沖比率計算（例如透過協整或 OLS 貝塔係數）；此技能僅使用均等的 50/50 資金配置。
• 您的兩種金融工具具有不可靠或未對齊的日期索引，因為比率計算依賴於同步的價格序列。

計算價格比率（腿 A / 腿 B）在可設定回顧窗口內的滾動均值與標準差，並推導出 Z-score 以量化當前比率偏離歷史常態的程度。進場與出場訊號會在使用者自訂的 Z-score 閾值（entry_z 與 exit_z）觸發。

當信號觸發時，腿 A 與腿 B 始終接收相反的方向——一方做多，另一方做空。每條腿各分配 50% 的資金，確保隨時維持平衡的市場中性對沖。

三個核心參數——lookback（預設值 60）、entry_z（預設值 2.0）與 exit_z（預設值 0.5）——可依任意交易對的均值回歸速度與波動特性進行調整與優化。

支援 Tushare（用於A股股票）與 OKX（用於加密貨幣交易對，如 BTC-USDT / ETH-USDT）兩種資料來源，無需修改程式碼即可跨資產類別應用此策略，適用於 Pair Trading。

在回溯窗口完全填滿之前，Z 分數為 NaN，訊號會自動設為 0，以防止在初始化期間產生虛假交易。

交易兩檔高度相關的A股保險股票（例如 601318.SH 與 601628.SH），當其價格比率的 Z 分數超過 ±2.0 時進場，並於 Z 分數回落至 ±0.5 範圍內時出場。此策略旨在捕捉由板塊中性雜訊所驅動的短暫錯誤定價，而非基本面的實質分歧。

將相同的 Z 分數邏輯應用於 OKX 上的 BTC-USDT 與 ETH-USDT，利用兩大加密貨幣之間歷史上緊密的相關性。當其中一方相對於另一方出現過度上漲時，此技術將做空表現強勢的一方，並做多表現落後的一方。

使用可配置的 lookback、entry_z 和 exit_z 參數，針對歷史數據回測不同的均值回歸假設，比較較緊或較寬的 Z 分數閾值如何影響交易頻率、回撤幅度與報酬表現。

將此策略嵌入更廣泛的投資組合中，以增加一個市場中性的收益來源。由於等權重多空結構能降低淨市場敞口，所提供的回報與大盤走向的相關性相對較低。