Pair Trading

• 您已识别出两个历史上具有相关性的标的（例如同行业股票，或 BTC/ETH），并希望交易它们之间的相对背离，而非单纯判断方向。
• 您希望构建一个市场中性的多空对冲策略，其中一条腿始终做多，另一条腿始终做空，从而降低整体市场敞口。
• 您正在使用 Tushare 支持的 A 股市场对股票配对进行回测，或通过 OKX 对加密货币配对进行回测，并需要一套现成的 Z-score 信号处理流程。
• 您倾向于使用简单、易于解释的开平仓规则，该规则由可配置的 Z-score 阈值和滚动回看窗口驱动。

• 您需要同时交易两个以上的标的；本技能仅支持恰好两个标的，不支持篮子交易或投资组合。
• 您需要精确的对冲比率计算（例如，通过协整或OLS回归系数）；本技能仅使用等比例50/50资金分配。
• 您的两个标的存在不可靠或不对齐的日期索引，因为比率计算依赖于同步的价格序列。

在可配置的回溯窗口内计算价格比率（腿A / 腿B）的滚动均值和标准差，然后推导出Z评分，以量化当前比率偏离历史均值的程度。入场和出场信号在用户自定义的Z评分阈值（entry_z 和 exit_z）处触发。

当信号触发时，腿A和腿B始终接收相反的方向——一个做多，另一个做空。每条腿精确分配50%的资金，确保始终保持平衡的市场中性对冲。

三个核心参数——lookback（默认值 60）、entry_z（默认值 2.0）和 exit_z（默认值 0.5）——可根据任意交易对的均值回归速度和波动率特征进行调整优化。

支持 Tushare（用于A股股票）和 OKX（用于加密货币交易对，如 BTC-USDT / ETH-USDT）两种数据源，无需修改代码即可跨资产类别应用 Pair Trading 策略。

在回望窗口完全填充之前，Z 分数为 NaN，信号自动设置为 0，从而防止在初始化期间产生虚假交易。

通过 Pair Trading 策略交易两只高度相关的A股保险股票（例如 601318.SH 与 601628.SH）：当两者价格比率的Z分数超过 ±2.0 时建仓，当其回落至 ±0.5 以内时平仓。该策略旨在捕捉由板块中性噪音而非基本面分化所驱动的短暂定价偏差。

将相同的 Z 分数逻辑应用于 OKX 上的 BTC-USDT 和 ETH-USDT，利用两大最主要加密货币之间历史上高度紧密的相关性。当其中一个相对于另一个出现过度上涨时，该技能将做空表现强势的一方，同时做多表现滞后的一方。

使用可配置的 lookback、entry_z 和 exit_z 参数，针对历史数据对不同的均值回归假设进行回测，比较更紧或更宽的 Z 分数阈值如何影响交易频率、回撤和收益。

将此策略嵌入更广泛的投资组合中，以增加一个市场中性的收益来源。由于等权重多空结构能够降低净市场敞口，其收益与大盘整体走势的相关性相对较低。