Options Advanced

• Вы торгуете опционами на 50ETF, 300ETF или товарные активы и хотите выявлять неправильную оценку на поверхности волатильности (крутизна скоса, инверсии временной структуры).
• Вы используете многоногие стратегии — календарные спреды, стрэддлы, рискованные развороты или «бабочки» — и нуждаетесь в систематическом мониторинге греков (Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga).
• Вы реализуете программу скальпинга гаммы или стратегию короткой волатильности и нуждаетесь в расчётах волатильности безубыточности и рекомендациях по оптимальной частоте хеджирования.
• Вы управляете книгой опционов и нуждаетесь в лимитах риска по позиции (ограничения Delta, Gamma и Vega) в сочетании с логикой котировочного спреда.

• Вам нужны только простые одноногие стратегии, например покупка коллов/путов для направленных ставок; достаточно базовых знаний об опционах.
• Вам требуется инфраструктура маркет-мейкинга в режиме реального времени (низколатентные потоки данных, колокация); навык явно указывает, что чистый маркет-мейкинг не подходит для розничных трейдеров без профессиональной инфраструктуры.
• Ваш рынок находится за пределами опционов на акции в стиле китайского рынка A-share, и вам нужны допущения о ликвидности или конвенции о перекосе волатильности, откалиброванные под другие рынки.

Моделирует полную поверхность страйк × срок экспирации × подразумеваемая волатильность с использованием четырёхпараметрической модели SABR (α, β, ρ, ν) и сравнивает её с подходом Dupire на основе локальной волатильности. Формирует структурированные отчёты по поверхности, включая перцентиль подразумеваемой волатильности ATM, скос на уровне 25-дельта и форму временно́й структуры.

Отслеживает греки первого порядка (Дельта, Вега, Тета, Ро) и греки второго порядка (Гамма, Ванна, Волга) на уровне портфеля. Применяет критерий Закамулина для определения оптимальной частоты дельта-хеджирования, балансируя между стоимостью ребалансировки и незахеджированной экспозицией по Гамме.

Определяет условия входа (нормальная временна́я структура, 20–30 дней до экспирации ближнего месяца, базовый актив в боковом диапазоне), расчёт диапазона безубыточности, а также триггеры управления рисками, включая стоп-лосс при убытке на чистый дебет и выход при инверсии временно́й структуры.

Формирует стрэддл-сделки на страйке ATM как для длинной гаммы (ожидается, что реализованная волатильность превысит подразумеваемую), так и для короткой гаммы (ожидается, что реализованная волатильность останется ниже подразумеваемой). Вычисляет волатильность безубыточности как IV + Theta/стоимость Гаммы и применяет правило максимального убытка в 2× премии для коротких позиций.

Определяет возможности, когда подразумеваемая волатильность путов чрезмерно высока относительно подразумеваемой волатильности коллов, формируя безубыточные или кредитные risk reversal для захвата возврата скоса к среднему значению. Также поддерживает структуры butterfly, нацеленные на локализованные аномалии подразумеваемой волатильности на отдельных страйках.

Объясняет построение спреда bid-ask как функции риска Гаммы, перекоса позиции и рыночной волатильности. Приводятся конкретные лимиты по позиции: ±500 лотов по Дельте, дневной P&L по Гамме ≤ 2% от капитала, а P&L по Веге при изменении подразумеваемой волатильности на 1% ≤ 1% от капитала.

Когда перцентиль перекоса волатильности на уровне дельты 25 повышен (например, IV пут-опционов превышает IV колл-опционов на 3% и более), навык формирует структуру риск-реверсала «продажа пута / покупка колла», нацеленную на возврат перекоса к среднему значению, рассчитывает чистый кредит или дебет, а также устанавливает ограничения по дельта-нейтральности и гамме.

Перед открытием позиции по длинному стрэддлу навык вычисляет ожидаемую прибыль от Gamma-скальпинга по формуле 0.5 × Gamma × (RV² − IV²) × S² × T, помогая вам убедиться в том, что ожидаемая реализованная волатильность превышает подразумеваемую волатильность в достаточной мере для покрытия транзакционных издержек.

При прогнозе бокового движения базового актива за 25 дней до экспирации ближнего месяца навык оценивает временну́ю структуру, определяет размер спреда, рассчитывает диапазон безубыточности и отслеживает условия инверсии или стоп-лосса при крупном пробое на протяжении всей сделки.

В конце торгового дня навык формирует сводный отчёт по грекам (портфельные Дельта, Гамма, Вега, Тета) с учётом пользовательских лимитов, выявляет нарушения и рекомендует, что следует сделать в первую очередь: захеджироваться на рынке или скорректировать котировки для балансировки инвентаря.