Options Advanced

• Você negocia opções de 50ETF, 300ETF ou commodities e deseja identificar distorções de precificação na superfície de volatilidade (inclinação do skew, inversões da estrutura a termo).
• Você opera estratégias multi-perna — spreads de calendário, straddles, risk reversals ou butterflies — e precisa de monitoramento sistemático de Greeks (Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga).
• Você está implementando um programa de Gamma-scalping ou de venda de volatilidade e precisa de cálculos de volatilidade de breakeven e orientações sobre a frequência ideal de hedge.
• Você gerencia uma carteira de opções e precisa de limites de risco de inventário (caps de Delta, Gamma e Vega) junto com lógica de spread de cotação.

• Você precisa apenas de estratégias simples de perna única, como compra de calls/puts para apostas direcionais; um conhecimento básico de opções é suficiente.
• Você precisa de infraestrutura de formação de mercado em tempo real (feeds de baixa latência, co-location); a habilidade observa explicitamente que o market-making puro não é adequado para traders de varejo sem infraestrutura profissional.
• Seu mercado está fora das opções de ações no estilo China A-share e você precisa de premissas de liquidez ou convenções de skew calibradas para outros mercados.

Modela a superfície completa de strike × vencimento × volatilidade implícita utilizando o modelo SABR de quatro parâmetros (α, β, ρ, ν) e o contrasta com a abordagem de Vol Local de Dupire. Gera relatórios estruturados da superfície, incluindo percentil de IV ATM, skew de 25-delta e formato da estrutura a termo.

Rastreia gregos de primeira ordem (Delta, Vega, Theta, Rho) e gregos de segunda ordem (Gamma, Vanna, Volga) no nível do portfólio. Aplica o critério de Zakamouline para determinar a frequência ideal de hedge Delta, equilibrando o custo de rebalanceamento com a exposição não protegida ao Gamma.

Orienta as condições de entrada (estrutura a termo normal, 20 a 30 dias antes do vencimento do mês próximo, ativo subjacente em intervalo limitado), o cálculo do intervalo de equilíbrio e os gatilhos de controle de risco, incluindo stop-loss sobre perda no débito líquido e saídas por inversão da estrutura a termo.

Estrutura operações de straddle ATM para cenários de long-Gamma (volatilidade realizada esperada acima da VI) e short-Gamma (volatilidade realizada esperada abaixo da VI). Calcula a volatilidade de breakeven como IV + custo Theta/Gamma e aplica uma regra de perda máxima de 2× o prêmio para posições vendidas.

Identifica oportunidades quando o IV de puts está excessivamente alto em relação ao IV de calls, construindo risk reversals de custo zero ou a crédito para capturar a reversão à média do skew. Também suporta estruturas de butterfly voltadas para anomalias de IV localizadas em um único strike.

Explica a construção do spread bid-ask em função do risco Gama, distorção de inventário e volatilidade de mercado. Fornece limites concretos de inventário: ±500 lotes Delta, P&L de Gama diário ≤ 2% do patrimônio, e P&L de Vega proveniente de um movimento de 1% na VI ≤ 1% do patrimônio.

Quando o percentil do skew de 25-delta está elevado (por exemplo, IV de puts rodando 3%+ acima da IV de calls), a skill estrutura uma reversão de risco de venda de put / compra de call visando a reversão à média do skew, calcula o crédito ou débito líquido e define proteções de neutralidade Delta e limite de Gamma.

Antes de entrar em uma posição de long straddle, a skill calcula o lucro esperado do Gamma-scalping utilizando 0.5 × Gamma × (RV² − IV²) × S² × T, ajudando você a confirmar que a volatilidade realizada antecipada supera a volatilidade implícita o suficiente para cobrir os custos de transação.

Com uma perspectiva de ativo subjacente dentro de uma faixa, 25 dias antes do vencimento do mês próximo, a habilidade avalia a estrutura a termo, dimensiona o spread, calcula a faixa de preço de equilíbrio e sinaliza condições de inversão ou stop-loss em caso de grande rompimento ao longo da operação.

Ao final do dia, a skill gera um relatório consolidado de Greeks (Delta, Gama, Vega, Theta do portfólio) comparado a limites definidos pelo usuário, sinaliza violações e recomenda se é melhor realizar hedge no mercado primeiro ou ajustar as cotações para rebalancear o inventário.