Options Advanced

• Fai trading su opzioni 50ETF, 300ETF o su materie prime e vuoi identificare i mispricing nella superficie di volatilità (inclinazione dello skew, inversioni della struttura a termine).
• Esegui strategie multi-leg—calendar spread, straddle, risk reversal o butterfly—e hai bisogno di un monitoraggio sistematico delle greche (Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga).
• Stai implementando un programma di Gamma-scalping o di volatilità corta e hai bisogno di calcoli sulla volatilità di breakeven e di indicazioni sulla frequenza ottimale di copertura.
• Gestisci un book di opzioni e hai bisogno di limiti al rischio di inventario (cap su Delta, Gamma e Vega) insieme a una logica di quoting-spread.

• Hai bisogno solo di semplici strategie a gamba singola come l'acquisto di call/put per scommesse direzionali; è sufficiente una competenza base sulle opzioni.
• Hai bisogno di un'infrastruttura professionale di market-making in tempo reale (feed a bassa latenza, co-location); la competenza indica esplicitamente che il puro market-making non è adatto ai trader retail privi di infrastrutture professionali.
• Il tuo mercato è al di fuori delle opzioni su azioni in stile China A-share e hai bisogno di ipotesi di liquidità o convenzioni di skew calibrate su altri mercati.

Modella l'intera superficie strike × scadenza × volatilità implicita utilizzando il modello SABR a quattro parametri (α, β, ρ, ν) e lo confronta con l'approccio della Volatilità Locale di Dupire. Produce report strutturati della superficie che includono il percentile della volatilità implicita ATM, lo skew a 25 delta e la forma della struttura a termine.

Monitora i Greci del primo ordine (Delta, Vega, Theta, Rho) e i Greci del secondo ordine (Gamma, Vanna, Volga) a livello di portafoglio. Applica il criterio di Zakamouline per determinare la frequenza ottimale di copertura Delta, bilanciando il costo di ribilanciamento con l'esposizione Gamma non coperta.

Fornisce indicazioni sulle condizioni di ingresso (struttura temporale normale, 20-30 giorni prima della scadenza del mese vicino, sottostante in trading range), sul calcolo dell'intervallo di pareggio e sui trigger di controllo del rischio, inclusi lo stop-loss sulla perdita del debito netto e le uscite in caso di inversione della struttura temporale.

Struttura operazioni su straddle ATM sia per scenari con Gamma lungo (volatilità realizzata prevista superiore alla IV) che con Gamma corto (volatilità realizzata prevista inferiore alla IV). Calcola la volatilità di pareggio come IV + Theta/costo Gamma e applica una regola di perdita massima pari a 2× il premio per le posizioni corte.

Identifica opportunità quando la IV delle put è eccessivamente elevata rispetto alla IV delle call, costruendo risk reversal a costo zero o a credito per catturare la mean reversion dello skew. Supporta inoltre strutture butterfly mirate ad anomalie di IV localizzate su singoli strike.

Spiega la costruzione dello spread denaro-lettera in funzione del rischio Gamma, dell'inclinazione dell'inventario e della volatilità di mercato. Fornisce limiti concreti per l'inventario: ±500 lotti Delta, P&L Gamma giornaliero ≤ 2% del patrimonio netto e P&L Vega da un movimento dell'IV dell'1% ≤ 1% del patrimonio netto.

Quando il percentile dello skew a 25 delta è elevato (ad esempio, la IV delle put supera quella delle call di oltre il 3%), la skill struttura un'inversione di rischio vendita-put / acquisto-call mirata alla mean reversion dello skew, calcola il credito o debito netto e imposta i parametri di controllo Delta-neutrale e limite Gamma.

Prima di entrare in una posizione long-straddle, la funzionalità calcola il profitto atteso dal Gamma-scalping utilizzando 0.5 × Gamma × (RV² − IV²) × S² × T, aiutandoti a confermare che la volatilità realizzata attesa superi la volatilità implicita di un margine sufficiente a coprire i costi di transazione.

Con una prospettiva del sottostante in trading range 25 giorni prima della scadenza del mese vicino, la skill valuta la struttura a termine, dimensiona lo spread, calcola la fascia di prezzo di pareggio e segnala condizioni di inversione o di stop-loss in caso di forte breakout durante tutta la durata dell'operazione.

A fine giornata, la skill genera un report consolidato dei Greeks (Delta, Gamma, Vega, Theta di portafoglio) rispetto ai limiti definiti dall'utente, segnala le violazioni e raccomanda se coprire il rischio prima sul mercato oppure modificare le quotazioni per riequilibrare l'inventario.