Options Advanced

• Vous tradez des options sur 50ETF, 300ETF ou des matières premières et souhaitez identifier les erreurs de valorisation dans la surface de volatilité (pente du skew, inversions de la structure par terme).
• Vous gérez des stratégies multi-jambes — spreads calendaires, straddles, risk reversals ou butterflies — et avez besoin d'un suivi systématique des Grecs (Delta, Gamma, Vega, Vanna, Volga).
• Vous mettez en œuvre un programme de Gamma-scalping ou de vente de volatilité et avez besoin de calculs de volatilité au seuil de rentabilité ainsi que de recommandations sur la fréquence optimale de couverture.
• Vous gérez un book d'options et avez besoin de limites de risque d'inventaire (plafonds Delta, Gamma et Vega) associées à une logique de spread de cotation.

• Vous n'avez besoin que de stratégies simples à jambe unique telles que l'achat de calls/puts pour des paris directionnels ; une compétence de base en options est suffisante.
• Vous nécessitez une infrastructure de tenue de marché en temps réel (flux à faible latence, co-localisation) ; la compétence précise explicitement que la tenue de marché pure n'est pas adaptée aux traders particuliers sans infrastructure professionnelle.
• Votre marché se situe en dehors des options sur actions de style China A-share et vous avez besoin d'hypothèses de liquidité ou de conventions de skew calibrées pour d'autres marchés.

Modélise la surface complète strike × échéance × volatilité implicite à l'aide du modèle SABR à quatre paramètres (α, β, ρ, ν) et la compare à l'approche de la volatilité locale de Dupire. Génère des rapports de surface structurés incluant le percentile de la VI au cours (ATM), le skew à 25-delta et la forme de la structure par terme.

Suit les grecques de premier ordre (Delta, Véga, Thêta, Rho) et les grecques de second ordre (Gamma, Vanna, Volga) au niveau du portefeuille. Applique le critère de Zakamouline pour déterminer la fréquence optimale de couverture Delta, en équilibrant le coût de rééquilibrage par rapport à l'exposition Gamma non couverte.

Guide les conditions d'entrée (structure de terme normale, 20 à 30 jours avant l'expiration du mois proche, sous-jacent en range), le calcul de la plage de seuil de rentabilité, ainsi que les déclencheurs de contrôle du risque, notamment le stop-loss sur la perte du débit net et les sorties en cas d'inversion de la structure de terme.

Structure des trades en straddle ATM pour les scénarios long-Gamma (où la volatilité réalisée devrait dépasser la VI) et short-Gamma (où la volatilité réalisée devrait rester en dessous de la VI). Calcule la volatilité de seuil de rentabilité sous la forme IV + Theta/Gamma cost et applique une règle de perte maximale de 2× la prime pour les positions courtes.

Identifie les opportunités lorsque la volatilité implicite des puts est excessivement élevée par rapport à celle des calls, en construisant des risk reversals à coût nul ou à crédit pour capturer la mean reversion du skew. Prend également en charge les structures de butterfly ciblant des anomalies de volatilité implicite localisées sur un strike unique.

Explique la construction du spread bid-ask en fonction du risque Gamma, du biais d'inventaire et de la volatilité du marché. Fournit des limites d'inventaire concrètes : ±500 lots Delta, P&L Gamma journalier ≤ 2 % des fonds propres, et P&L Vega pour un mouvement de VI de 1 % ≤ 1 % des fonds propres.

Lorsque le percentile du biais à 25 delta est élevé (par exemple, la VI des puts dépasse celle des calls de plus de 3 %), Options Advanced structure un renversement de risque de type vente de put / achat de call ciblant la réversion à la moyenne du biais, calcule le crédit ou le débit net, et définit des garde-fous de neutralité Delta et de limite Gamma.

Avant d'entrer dans une position de straddle long, la compétence calcule le profit attendu du Gamma-scalping en utilisant 0,5 × Gamma × (VR² − VI²) × S² × T, vous aidant à confirmer que la volatilité réalisée anticipée dépasse suffisamment la volatilité implicite pour couvrir les coûts de transaction.

Avec une perspective de sous-jacent en range 25 jours avant l'expiration du mois proche, la compétence évalue la structure par terme, dimensionne l'écart, calcule la bande de prix d'équilibre et signale les conditions d'inversion ou de stop-loss en cas de forte rupture tout au long de la transaction.

En fin de journée, la compétence génère un rapport consolidé des grecques (Delta, Gamma, Vega, Thêta du portefeuille) par rapport aux limites définies par l'utilisateur, signale les dépassements et recommande s'il convient de se couvrir en premier sur le marché ou d'ajuster les cotations pour rééquilibrer l'inventaire.